An dieser Stelle des Urnersees soll Wilhelm Tell mit einem rettenden Sprung aus dem Boot des Landvogts Gessler geflohen sein.

1879/80 wurde die heutige Kapelle erbaut, welche mit vier prächtigen Fresken des Basler Malers Ernst Stückelberg ausgeschmückt sind und «den Rütlischwur», «den Apfelschuss», «den Tellsprung» und «Gesslers Tod in der Hohlen Gasse» zeigen. Der Märchenkönig Ludwig II von Bayern wollte hier einen grossen Tell im Wasser aufstellen, der den Tellsprung symbolisieren sollte und so gross war, dass sogar die grossen Dampfschiffe zwischen seinen Füssen hätten durchfahren können (ähnlich dem Koloss von Rhodos).

Die Tellskapelle ist mit dem Schiff oder zu Fuss ab dem Parkplatz des Hotels Tellsplatte erreichbar, direkt an der Axenstrasse gelegen. Oberhalb der Tellskapelle befindet sich seit 2001 das grösste Glockenspiel der Schweiz, welches zu jeder vollen Stunde eine der zahlreichen Melodien erklingen lässt.